Indeksni skladi za naložbe

Želimo, da vlagajo brezplačno sredstva imajo izbiro finančnih instrumentov, od najbolj priljubljenih bančne vloge vlagati v borzo. Če spremljate na finančnih trgih vsak dan, ni časa ali priložnosti, ki jih je treba upoštevati možnost vlaganja na dolgi rok. Lahko se odločite, da analizira trg in nakup delnic prek posrednika, se obrnite na vzajemni sklad ali kupiti indeksne sklade.

opredelitev

Indeks vzajemni sklad (ETF) - portfelj vrednostnih papirjev, ki so temelj vsakega indeksa. Zaloga indeksi - relativni kazalniki, ki se oblikujejo na podlagi vrednosti vrednostnih papirjev "blue chipov", da je najbolj razvite družbe držav. Ti kažejo, da gospodarske razmere na domačem trgu. Takšni indeksi obstajajo v vsaki državi. V ZDA - je S & P 500, v Nemčiji - DAX, in v Rusiji - RTS in MMBV.

Indeksni skladi ponovi strukturo osnovnega indeksa. To vključuje delnice na določene države, regije, cena, in so razvrščeni po podjetji, ki proizvajajo enako blago. Vključene so zaloge se lahko kupujejo in prodajajo ves dan. Upravljanje provizijo 0,5% sredstev. To je glavna prednost ETF na PIF.

Indeks MICEX vključuje delnice 45 največjih podjetij. Uteži določi v sorazmerju s kapitalizacijo, vendar ne sme biti več kot 15%. Največja podjetja so skoncentrirane velik del človeškega dela. Od njega in je bila vrednost delnic. Povprečni dobiček na delnico 5% pred inflacijo. Glede na to, špekulativne metode so bolj učinkoviti. Toda na dolgi rok, kar zadeva interes kapitalizacije majhnih prihodkov bo dober finančni rezultat.

statistika

Prvi ETF pod imenom TIP 35 je bil posnet na Toronto borzi v letu 1990, mu je sledil leta 1993, je bil ameriški S & P 500 SPDR, ki je bil prvotno imenovan vohun, in NASDAQ-100. V letu 2000, je naložba trg eksplozijo. Danes obstaja 4724 sredstva. Njihova bilančna vsota - znaša 2,867 bilijona $, od katerih 127.000.000.000 $ predstavlja samo S & P 500 indeks skladov v Rusiji prvič pojavil leta 2013 .. Nato na moskovski borzi je bila registrirana pod imenom ETF Finex. kroženje RF ETF ureja zakon "Na trgu vrednostnih papirjev". Aktivne promet z rastjo ETF se je začela v letu 2013. Glede na to, da vlagatelji prenesenih sredstev iz vzajemnih skladov v letni obseg trgovanja ETF je presegla 2 $ bilijona povečanje za 27%.

ETF VS vzajemni sklad

delnice indeks skladov so podobne vzajemne sklade na podlagi več kriterijev:

• Strokovno vodenje (upravljanje vzajemnega sklada upravlja in ETF - podjetje, ki vlaga denar v njej).
• Low "prag" vhod (ETF v minimalni prispevek, je cena delnice, v PIF - minimalni znesek, določen prodajni zastopnik).
• Diverzifikacija sredstev.

ETF razlikujejo od vzajemnih skladov na teh parametrov:

• Visoka likvidnost. V ETF lahko kupujejo in prodajajo ves dan.
• Medsebojna cena na enoto sklada se izračuna na dan čiste vrednosti sredstev. cena ETF spremeni vsako sekundo.
• Delnice vzajemnih skladov se ne da kupiti za kreditne denar. lahko "Leverage", ki se uporabljajo v ETF.
• Vzajemni skladi lahko trgujejo le v eni državi, medtem ko so delnice - na nobeni borzi.
• Za vzajemne sklade, za razliko od ETF, se lahko pod pogojem, da Komisiji.

struktura trga

Sredstva Indeks trg je razdeljen na primarni (izdajo in odkup delnic) in sekundarni (zdravljenje na zalogi). Dostop na primarnem trgu, so dovoljena le udeleženci. Začnejo izdaje delnic, tj menjavi denarja v vrednostne papirje, in izvesti obraten postopek - .. Prejeta vračila javnost. Delnice odkupil delnice na 50 th. Delnice. Že na sekundarnem trgu fizičnih in pravnih oseb, ki sodelujejo pri poslih nakupa in prodaje centralne banke.

pravna podlaga

V indeksni skladi v ZDA ureja z zakonom iz leta 1940, ki je obravnaval javnih vzajemnih skladov. Čeprav ETF ne izpolnjuje več značilnosti vzajemnih skladov. Včasih so v obliki investicijskega sklada in nato registrirati preko SEC.

Evropska sredstva so na podlagi Direktive UCITS, sprejet leta 2009. njihovih funkcij: na voljo vsem vlagateljem, strogo ureditev sredstev in postopkov za razkritje. Ob istem času, lahko sklad začel v Luksemburgu in na Irskem se uporabljajo po vsej Evropski uniji.

Značilnosti delovanja

Menimo, da podrobnosti, kako bi sestavili ETF v. Prvič, družba redko postavlja vsa prejeta sredstva iz sredstev investitorja. 5-10% bolj pogosto izposojenih sredstev, namenjenih za nakup terminske pogodbe za sredstva, ki posnemajo indeks. Preostalih 90% družbe lahko razpolaga po lastni presoji. Vendar je dolžna vrniti vlaganja na zahtevo, ob upoštevanju obljubil stopnja donosa. To pomeni, da ne ETF ne uporabljajo svoja sredstva.

Drugič, večina sredstev nima v lasti centralne banke. Te sinteze vedenje indeksa. Za to je dogovor z banko o izmenjavi denarnih tokov. Kreditna institucija je dolžna zagotoviti indeksne donose, za katere prejme dohodek iz sredstev sklada. V takem virtualnem portfelju 90% vloženih sredstev. Če je indeks prinesla več prihodkov od portfelja centralne banke, Sklad prejme plačilo od banke. V nasprotnem primeru je plača banki razliko.

bančna tveganja

Nevarnost je, da indeksni skladi ne morejo odstopati od indeksa. Če želite pridobiti vse delnice, ki so vključene v indeks, drago. Vsak vodja poskuša ustvariti svoj portfelj in ne vedno ustrezno zamenjavo za centralne banke. prej sem omenil, da niso vsa podjetja, ki vlagajo v delnice. Nekateri sintetizira indeks prek bančnih depozitov. Takšne naložbe so strukturno podobni kreditnih izvedenih finančnih instrumentov. Vsebujejo tudi skrite nevarnosti. Če banka gre v stečaj, bo 10% od tega zavarovanja, takoj izgubi. Preostali del investitorja bodo lahko prejeli v obliki zakladnih menic.

Nakupna cena

Tj. ustvariti ETF, kot odziv na RTS, za nakup terminske pogodbe na indeks. Vzajemni indeksni skladi so cenejši od sredstev, ki jih ponavljajo. Pri nakupih premoženja, bi morali plačati $ 3000, in nakup terminske pogodbe - $ 300. Preostala sredstva se lahko dajo na depozit.

Veljavnost je omejena na terminske pogodbe. Na primer, za RTS je tri mesece. To je 4-krat na leto, kar potrebujete za prenos stališče - da spremeni prihodnost drug za drugega. Indeksni skladi izvajajo te operacije brez udeležbe investitorja. Za izvedbo izmenjave transakcijski stroški 2 str. Financiranje za nakup in prodajo terminske pogodbe. To pomeni, da bo komisija lahko 4 str. ali 0,044% investicije. Za leto bo moral plačati 0,17%. opravlja samo potrebnih likvidnih sredstev. In ne vsakdo ima terminske indeks. To pomeni, da se ponovi položaj, ki ga potrebujete za nakup več pogodb ali nakup vrednostnih papirjev na več svetovnih borz. To povečuje stroške.

Terminske pogodbe na stanje na računu sprememb imetnika vsak dan, odvisno od gibanja cen. Zmanjšanje vzdrževanja pod prednastavljeno rezultatov ravni v tem, da mora vlagatelj plačati preostali znesek sicer se bo njen položaj na silo zapre z izgubo.

Strategija indeksni sklad, ki naj bi tudi za različne pogoje pogodb. Nova pogodba bo več stal v ozadju rasti cen.

tveganja investiranja

Kdaj bi moral biti "prava" oblikovanje sklada kupi samo tiste instrumente, ki so vključene v indeks, in sicer v razmerju, ki je sestavni del indeksa. Prvi problem. Upravitelj mora pridobiti delnice družb, v katerih se ne pričakuje v naslednjih 2 letih še povečala, saj so prisotni v indeksu. druga težava. Če nekateri družba začne narašča in kaže na pozitiven trend na trgu, upravljavec ne more pridobiti delnic družbe več kot svojo težo v indeksu. Poleg tega, ko bo centralna banka dvig cen, in delež družbe v indeksu presega največjo vrednost, bi nadzor moral prodati centralno banko.

Indeks obveznic sklad izpod nadzora. Vse ostale finančne institucije uporabljajo metodologije obvladovanja tveganj, omejitev prisotnosti na trgu in izgube. V primeru indeksnega sklada, boste videli, kako je denar zmanjša po padcu indeksa.

Kako izbrati temelj

Prva stvar, ki je investitor, mora določiti vrstni red, v katerem posebnega indeksa vlaganje. Brez pristojne tehnične in temeljne analize , da se ukvarjajo s tem vprašanjem bo težko. Indeksni skladi delo z delnicami, obveznicami, promet z blagom in celo nepremičnin. PowerShares DB ameriški sklad sledi spremembo dolarja v primerjavi z evrom, jen, funt, švicarski frank in krono. Na podlagi podatkov, pridobljenih USDX indeks. ZDA Commodity Index sledi blagovne terminske posle in ISHARES Globalni nepremičninski indeks kopira Cohen in Steers Globalni Realty. Novinec investitor je bolje, da se naučijo priljubljenih indeksov S & P 500 ali MICEX. Po njegovem mnenju je lažje zbrati informacije in lažjo primerjavo statističnih podatkov.

Pri izbiri sklad, morajo biti pozorni na dve merili: velikost komisije in ustreznega indeksa. Večji sklad, manj verjetno njegov hiter stečaj. Splošne informacije o ruskih in vzajemni skladi, je na voljo na "Nacionalne lige za upravljanje podjetij". Čeprav je po zakonu, se vsa sredstva, potrebna za redno poroča o svojem delu, po izbiri posebne organizacije bi morale še preveriti finančna poročila na spletni strani sklada.

Pomembno je tudi, naj bodo pozorne na minimalni depozit. Postani član "VTB - MICEX indeks" je lahko 5000 rubljev, in "BCS - MICEX." - 50000 p. Ruski skladi zaračunavajo višje provizije kot ZDA. Znesek sklada nagrajevanja vključuje provizijo, depozitarja, revizorja, registrar, cenilca, in tiste stroške, ki so pokriti. Njihova največja velikost je registrirana v pogodbi. Na primer, da je v "VTB" 3,7%. Šele po podrobni analizi vseh informacij, ki mora sprejeti odločitev o tem, kako vlagati.