Izdaja obveznic kot način privabljanja investicij

Že vrsto let v našem vprašanju država obveznic (obveznice) je zdelo primitivno način investiranja. Toda takšno stanje ni trajalo dolgo, danes pa je ena izmed najbolj konkurenčno orodje za povečanje sredstev. Njen potencial je ogromen: od dohodka v obliki trenutnega interesa za kapitalske dobičke. Ampak to zahteva obvezno poznavanje investitorja od glavnih osnovnih konceptov za posebne nianse trgih. O tem, kaj je izdaja obveznic, bolj govori.

opredelitev

Obveznice - je lastniški vrednostni papirji, ki je pritrjen na njen imetnik pravico do nominalne vrednosti od izdajatelja in predvideni odstotek te vrednosti. Če to ni v nasprotju z zakonodajo Ruske federacije, lahko pa vključuje tudi druge premoženjske pravice.

izdaja obveznic - marketinško orodje, ki omogoča podjetjem, da države ali (izdajateljev), da bi dobili potrebno količino denarja, da jih prodajo investitorjem. Priložnost za povečanje svojega kapitala s pomočjo prodajno opcijo obveznic po določenem času na par, pa tudi zaradi obresti na njih.

Za razliko od zalog

Bond posojilo (vez) ima podoben koncept do delnic: oba zagotavljajo za plačilo, in so navedeni na različnih borzah. Toda prva vrsta varnosti - te posojilnih obveznosti in drugi (delnic) vključuje delež v družbi.

Vrste obveznic o dolgoročnih posojil

Glede na čas, v katerem mora izdajatelj plačati vlagateljem, obstajajo tri vrste vrednostnih papirjev:

1. Dolgoročna izdaje - več kot 10 let, obdobje odrešenja. Kot pravilo, investitorji so vlade ali velike finančne družbe. Po njegovem mnenju obstajajo različne kuponi, tj, se obresti plačajo imetniku.
2. Srednjeročni - od 1 leta do 10 let. Ta sredstva so namenjena za financiranje investicijskih projektov. Vprašanje Srednjeročni vez ima največji delež na trgu obveznic.
3. Kratkoročno - od nekaj mesecev do enega leta. Njen cilj je pokrivanje proračunskega primanjkljaja in za reševanje trenutne finančne težave. Tveganje je višje za njih, čeprav najkrajši mandat izdajatelja družbe pojavi nestabilno. Vendar pa je njihova prednost šteje, da je visoka nominalna vrednost ponovnega odkupa. Kot pravilo, kratkoročno posojilo je brezkuponskih, kar pomeni, da ne plačujejo obresti imetniku.

Razlogi za izdajo obveznic

Mnogi začetniki vlagatelji vprašanje je: zakaj organizacije, da postane izdajatelj obveznice? Zakaj ne bi izkoristili, na primer bančno posojilo? Toda razlogi, je lahko več:

• Izdaja obveznic je ugodnejše bančno posojilo.
• Banka zavrnila posojilo.
• V kreditna institucija ni dovolj likvidnih sredstev, kot so velike investicijske projekte.
• Podjetja potrebujejo denar za nekaj mesecev, in drugi.

Načini prihodkom in odkup plačila

Obstaja več vrst glede na način poplačila obveznic:

• Popust obveznice - tip kredita, v katerih se obresti ne plača vlagatelju. Toda njegova nominalna vrednost je bistveno višja kot pravi, da se plača, od tod tudi ime iz besede "popust" - popust.
• Kupona obveznice - tip kredita, v katerih se obresti mesečno, ki sestavljajo dobiček za investitorja. Nominalna vrednost odkupa, kot pravilo, se najprej porabi.
• Obveznice z mini-kupona - te vrste kredita, v katerih se uporabljajo sistem popustov in kuponov. To je, da plača majhen odstotek za vlagatelja in nominalno vrednost tik nad porabljeno količino.

V zgodnjih 90-ih. prejšnjega stoletja, se je inflacija v državi je tako nepredvidljiv, da posojila vez enačiti z različnih gospodarskih kazalcev: tržno vrednost nepremičnin, zlato stopnjo, itd ...

Dejavniki, ki vplivajo na tržno vrednost obveznic

Izdaja obveznic - je izdaja vrednostnih papirjev, ki se prodajajo na delniških trgih. To pomeni, da se obveznice prodajajo in posredniki, investitorji, špekulanti, ponovno prodal, in tako naprej. D. Če investitor kupil obveznice, to ne pomeni, da ima le pravico, da jo zahtevati od nominalne vrednosti izdajatelja. Imajo, vsako osebo, ki je v času izračuna obveznice kupil pravico, da izračun.

Vse obveznice se kupuje in prodaja na borzi. Njihova tržna vrednost je odvisna od naslednjih dejavnikov:

• Gospodarske razmere v industriji, državo, svet. V različnih kriz vlagatelji ne želijo tvegati in raje, da imajo "ptico v roki". Tako so začeli prodajati obveznice, da bo svoj denar. Poleg tega so številni izdajatelji vrgli v novo serijo trgu obveznic. Značilno je, da je to kratkoročno, da bi ostali pri življenju, da ne izpadom v težavnem gospodarskem okolju.
• Ročnost obveznic.
• Odstotek kupona.

Država izdaje

Tisti, ki so živeli v Sovjetski zvezi, se pogosto srečujejo s pojmom zakladnih menic ali kratkoročnih državnih obveznic. To ne preseneča: oblasti so pogosto prosili za pomoč od svojih ljudi. V tistem času, ko je bil skoraj edini vir legitimnega naložb. Zasebna lastnina je manjkalo, zato pa tudi vrednostne papirje, vključno z vsemi vrstami delnic in obveznic. Seveda so bile obrestne mere zakladnih menic majhna, vendar je, kljub temu, da so višje sberbankovskogo (banka je bila tudi edina v državi, v obdobju popravkov).

Danes, posojila obveznic državne niso stvar preteklosti. Moč, še posebej v krizi, in izposojanje denarja od prebivalstva. Glavne značilnosti državnih obveznic:

• Nizka raven dohodka za njih, v primerjavi s obveznice zasebnega sektorja.
• Visoka garancija. Država ne more iti v stečaj, ampak izkušnje iz leta 1998, na primer, da lahko razglasi privzeto, tj neplačila dolgov, in da je pravzaprav isto stvar.
• Nizek dohodek, v nekaterih primerih, izravnale koristi od dohodnine (davek od dohodkov fizičnih oseb). Razen, seveda, davčni rezident je uradni vir dohodka.

Delovanje trga državnih obveznic

Sodobni trg GKO in OFZ (zvezna posojila obveznice) je začela delovati od sredine leta 1993. Če želite to narediti, se je celotna infrastruktura je bila ustvarjena, glavne sestavine so:

• Ministrstvo za finance (izdajatelj OFZ).
• CBR - opravlja nadzorne in regulativne funkcije. Ima dražbe, odkup, pripravlja različne dokumente. Centralna banka poskuša ohraniti raven kazalnikov na trgu zakladnih menic: donosnosti, likvidnosti in tako naprej ..
• Pooblaščeni trgovci. To je različnih komercialnih bank, borznoposredniških družb, ki privlači lastnih sredstev market in denar svojih strank na trgu.
• Moskva Interbank menjalnica (MICEX). Trgovalna platforma opravlja funkcije, ki se pojavijo vsi posli.

Vlaganje v prihodnost

Zdaj več o dolgoročnem izdajo obveznic. "Dolgoročno ali kratkoročno bolje?" - vprašam številne novice vlagateljev. Vprašanje je seveda, je napačna, saj je vse odvisno od naslednjih dejavnikov:

• Nominalne stopnje.
• stopnjo zaupanja.
• Odstotek kupona.

So časi, ko je bolj donosno, da vlagajo v dolgoročne investicijske projekte in prejemajo življenje obrestne kupone kot vlagati v kratkoročnih posojil, ki so na razdalji, bo prinesla na donos.

Razvrstitev izdajo obveznic na temo pravic

Na področju pravic iz obveznic so razvrščene kot:

• Prijavljeni;
• nosilec.

Izda izdajatelj registriran posamično, in obresti na njih so na svojih računih vlagateljev. Nosilec obveznice, izdajatelji niso določene, kot je na zalogi. Ti so navedeni na borzah in vse transakcije na njih ujeti posebne posredniki.

Ocena razreda obveznic investicijskih

Preden vlagatelj vlagati v obveznice, ki jih je treba narediti oceno na naslednjih področjih:

1. Določi zanesljivost družbe za izvajanje plačil obresti. Morate vedeti, znesek letnega dobička in vsa plačila obresti. Če so 2-3 krat manjši od prihodka podjetja, lahko mu zaupaš kot izdajatelja obveznic. Takšno stanje kaže na stabilno stanje družbe. Taka analiza je bolje, da se nekaj let. Če je trend narašča (izplačilo odstotek se vsako leto znižuje), potem ta družba poveča svoj potencial, če je v nasprotju, odstotek plačil raste, nato pa gre v stečaj.
2. Na podlagi sposobnosti družbe, da poplača dolg iz kakršnega koli razloga. Poleg obveznic, lahko podjetje tudi druge finančne obveznosti, kot so posojila.
3. Ocena finančne neodvisnosti družbe. Domneva se, da je družba, ki ni odvisna od zunanjih virov, če dolg ne bo presegel 50 odstotkov.

tveganje

Tveganje - je verjetnost izgube ali izpada pričakovanega dobička. Vlaganje - ni loterija, kjer je možnost za 50 do 50. Ta uravnotežen, pragmatične rešitve. Ampak včasih se zgodi, da tudi najbolj stabilna in uspešna podjetja gredo v stečaj.

Da bi se izognili napakam in zmanjšali tveganje glede različnih vrednotenj sistemov in ocen, ki se uporabljajo na borzi:

• A ++ - najvišja ocena varnosti.
• A + - zelo dobra družba.
• In - dobra družba, lahko pa njegov položaj je nestabilen.
• B ++ - povprečna kvaliteta.
• B + - pod povprečjem.
• V - slabe kakovosti.
• C - špekulativni vezi.