Kaj je investicija? Gospodarska učinkovitost kapitalskih naložb. vračilna doba

Razvoj poslovanja vključuje rednih smeri investicij: nobeden od teh se lahko razdeli na različnih predmetov, glede na prednostne naloge, opredeljene s strani vodstva in finančniki družbe. Ustrezne naložbe imajo lahko status kapitala. Kaj bo njihova posebnost? Kako oceniti učinkovitost teh naložb?

Kakšne so kapitalske naložbe?

Kapitalske naložbe - denar vložili v gradnjo, obnovo ali nakup nekaterih virov, ki jih je mogoče pripisati osnovnih sredstev in neopredmetenih sredstev. Odvisno od stopnje poslovnega razvoja, lahko prevladujoča količina posameznih vrst naložb razlikujejo. Tako je normalen trend velja za postopno povečanje vrednosti naložb v obnovo in s tem zmanjšanje njihovega deleža v zvezi z gradnjo in nakup osnovnih sredstev: to je posledica večje prednosti pri ohranjanju funkcionalnosti teh virov kot pridobitve ali ustvarjanje novih. Še posebej, ko gre za velika podjetja, ki so značilne za enkratno nakup dragih proizvodnih sredstev.

Kapitalske naložbe - je denar, ki se kopičijo v cilju podjetniških skladov ali v posameznih bančnih računov družbe. Viri, s pomočjo katerega se podatki, ki tvorijo sredstva, najpogosteje so:

• Lastni prihodki družbe;
• naložbe;
• posojila;
• Prihodki.

Metode kapitalske naložbe v osnovna sredstva

Obstajata 2 glavni načini vlaganja v osnovna sredstva družbe.

Prvič, gre za centraliziran pristop. Predlaga, da je glavna naložba skladna na ravni struktur upravljanja ključnih podjetij. Na primer - Odbor direktorjev družbe in matične družbe, če je podjetje v zvezi s hčerko.

Drugič, da je decentraliziran način vlaganja v osnovna sredstva družbe. On predlaga odločanje o naložbah v sklade na ravni lokalnih struktur upravljanja. Na primer - razvoj storitev in optimizacijo domače proizvodnje.

Glede na velikost objekta, obratovalne značilnosti lokalne predpise, korporativne kulture, ki jih ena ali druga metoda kapitalskih naložb podjetij v osnovna sredstva prevladujejo.

vračilna doba in ekonomska učinkovitost kapitalskih naložb

Vračilna doba naložbe v sklade kapitala je zelo neenakomerna, če primerjamo gospodarske uspešnosti med različnimi podjetji. Kot pravilo, da je v malih podjetjih precej manj kot v večjih. Posodobitev osnovnih sredstev majhno tovarno vključuje vlaganja, ki so običajno povrnili v roku 3-4 let. Velik obrat s podobnim posodobitev bi morala delovati, kot pravilo, približno 10 let pred sredstev vrne v obliki dobička na račun dodane vrednosti.

Razmislite o tem, kako se lahko izvede za oceno ekonomske učinkovitosti kapitalskih naložb. Pravzaprav, kako hitro se bo gospodarski učinek ustrezne naložbe, v veliki meri odvisna uspešnost in konkurenčnost podjetja.

Pod stroškovne učinkovitosti naložb štejejo splošno se nanaša na razmerje med stroški, ki so povezani z gradnjo, obnovo ali nakup osnovnih sredstev in rezultati - v obliki dobička. Včasih je donosnost naložb kot glavno merilo za ocenjevanje učinkovitosti investicij v osnovna sredstva je dopolniti z drugimi kazalniki. Na primer - dinamični rasti prisotnosti blagovne znamke, njeno priznanje na področju potrošnika. Oba trenda je mogoče opaziti in ne najbolj izjemne gospodarske uspešnosti.

V vseh primerih je posledica neposrednih investicij v osnovna sredstva - je povečati proizvodne zmogljivosti podjetja ali kvalitativne spremembe. To pomeni, da je družba sposobna proizvajati večje količine blaga ali več tehnoloških izdelkov. Drugo vprašanje je, ali se bo spremljala z zmanjšanjem stroškov. Dejstvo, da je zmanjšanje stroškov ni vedno odvisna od prioritet vodenja družbe v zvezi z obnovo osnovnih sredstev. V okviru te dejavnosti so pomembni kazalci, kot je produktivnost dela v podjetju, na ravni ohranjanja virov, učinkovitosti porabe goriva logistike, tehnologije dostopno infrastrukturo.

Ustrezni kazalniki ne vedno neposredno vpliva na kapitalskih naložb. Gospodarska učinkovitost kapitalskih naložb, zato je treba oceniti po prilagoditvi za dejstvo, da mnogi od rasti pogoji poslovanja niso odvisne od obsega in intenzivnosti ustreznih naložb. Vendar pa je družba za upravljanje ne more prezreti željo po izgradnji najboljše možne uravnotežena investicijskih vzorcev v osnovna sredstva. Razmislite osnovna merila za reševanje tega problema.

Ključni kriteriji, da se zagotovi učinkovitost kapitalskih naložb

Strokovnjaki so ugotovili naslednji seznam meril, na vprašanje:

• učinkovito načrtovanje naložb;
• Iskanje najboljše tehnološke projekte gradnje in obnove osnovnih sredstev, naprednih rešitev v smislu končnih dolgoročnih sredstev,
• prioriteta ekonomske izvedljivosti investicij;
• preučuje izkušnje drugih podjetij;
• sodelovanje pristojnih strokovnjakov pri odločanju o naložbah v osnovna sredstva.

Vsak od izbranih meril je pomembno. Naloga vodstva družbe - ne zanemarjajo tiste, ki temeljijo na posebnosti proizvodnje zdi drugotnega pomena. Če tega ni mogoče izogniti, vendar hkrati zagotoviti, da njihove dejavnosti to merilo lahko tekmovalci, njihovo poslovanje bo razviti bolj uspešno, pod enakimi pogoji.

Vrste ekonomske učinkovitosti investicij v osnovna sredstva

Strokovnjaki opredelila številne načine, s katerimi lahko analizirajo rezultate teh področjih financiranja, kot kapitalskih naložb. Gospodarska učinkovitost kapitalskih naložb, na primer, je 2 glavni vrsti. Kaj je to? Strokovnjaki ugotoviti učinkovitost: absolutno, primerjalnih. Dovolite nam, preučevanje značilnosti vsakega od njih podrobno.

investicija absolutno učinkovitost

Torej, obstaja absolutna ekonomska učinkovitost kapitalskih naložb. Njegovo bistvo je, da se opredeli podatke, ki prikazuje razmerje med povečanjem neto proizvodnje k izboljšanju stroškovne osnovnih sredstev. V tem primeru, je izdelek, ki nastane z uporabo dolgoročnih sredstev, da zadevne naložbe pogosto obravnavajo v precej ozkem področju - odraža proizvodno poslovno področje. Opozoriti je treba, da je naložba, ocenjena amortizacija sklad, se ne upoštevajo pri določanju učinkovitosti naložb v obravnavi.

Še ena podrobnost: izračun ekonomske učinkovitosti kapitalskih naložb je treba s spremembo, da je pravilno delovanje spremljanje osnovnih sredstev izvaja samostojno. V kolikšni meri, v zameno, da je učinkovita, ne sme imeti neposrednega odnosa do kakovosti naložb v proizvodnjo. Čeprav je, kot pravilo, oba parametra značilno povezana.

Zato je treba opozoriti, da splošno gospodarsko učinkovitost kapitalskih naložb, v smislu svojih absolutnih vrst obravnavajo ločeno od donosnosti sredstev. Čeprav pozitivnih trendov, ki so značilni za prvi indikator, na splošno omogočajo oceno sekundo.

Primerjalna učinkovitosti naložb

Obstajajo primerjalno učinkovitost vlaganj v osnovna sredstva. Ta možnost se šteje, da bi določili optimalno upravljanje, najugodnejšo izvedbo določenih upravnih odločb. Na primer, povezan z posodabljanje baze podatkov proizvodnega podjetja. Primerjalni kazalniki gospodarske učinkovitosti kapitalskih naložb, ki lahko odkrijejo, kateri od obstoječih sistemov realizacije upravnih odločb je značilna minimalnimi stroški, kot tudi manjše povpraševanje po likvidnosti. To lahko zahteva iskanje optimalne kombinacije teh parametrov.

Drug vidik primerjalne učinkovitosti vlaganj v osnovna sredstva - primerjava rezultatov ustrezne naložbe in financiranje neproduktivnega podjetja infrastrukture. Predvsem smo opazili, da je modernizacija sredstev vedno ne določa uskladitev vodilnega poslovnega modela, saj lahko podjetje dodeli konkurente optimizirati tista področja dela, ki niso neposredno povezani s proizvodnjo. Celovita ocena model učinkovitosti investicij v osnovna sredstva vključuje podrobno analizo upravljanja zadevnih dejavnosti in sprejem, če je to potrebno, rešitve za optimizacijo poslovnih procesov na teh območjih.

Koeficient učinkovitosti investicij v osnovna sredstva

To se zgodi, da je ena shema značilna sposobnost, da shranite na investicije, po drugi strani - bi dosegli znatno znižanje stroškov. V tem primeru boste morda morali uporabiti nekaj standardni kazalnik, ki se lahko vodene pri izbiri določenega modela. Med najbolj priljubljene izmed njih - koeficient ekonomske učinkovitosti kapitalskih naložb. To je mogoče namestiti za posamezno družbo, industrijo ali gospodarstva kot celote. Nekateri ekonomisti raje, da jih upošteva kot makroekonomski kazalnik za oceno razvoja družbe, ob upoštevanju razmer v nacionalnem gospodarstvu.

Ogledov koeficient za sektor lahko precej pod ali nad nacionalno, da zaradi posebne ekonomske dejavnike, ki imajo vpliv na določenem segmentu. Na primer, v razmerju industrijske učinkovitosti proizvodnje kapitalskih naložb, ki so na splošno nižja od tiste, ki je značilna za stavbe ali, na primer, informacijske tehnologije. Eden od najvišjih razmerij - v trgovini na drobno. To je posledica dejstva, da je ta segment - je med najbolj dobičkonosna. ROI se zgodi dokaj hitro, vendar, da se ohrani funkcionalnost poslovnega modela morda morali povečati kapital v zelo velikih količinah.

Če govorimo o makroekonomski vidik uspešnosti naložb v sklade, se lahko kazalniki, ki označujejo naložbe se v primerjavi z različnimi koeficienti deflacije in finančne indikatorami.Tak, splošno sprejete sheme, v katerih učinkovitost lokalnih gospodarskih kazalcev v primerjavi z inflacijo, kot tudi stopnjo refinanciranja centralne banke .

Če je letna gospodarska učinkovitost kapitalskih naložb precej nad obeh kazalcev, je lahko znak za visoko kakovost upravljanja v podjetju. Ampak to je zaželeno, da je bil ustrezen indikator višja inflacija. Le v tem primeru bodo lastniki podjetij, občutek, z ekonomskega vidika, za razvoj poslovanja. Seveda, lahko podjetje deluje z majhno maržo kapitalskih naložb, in opravljajo na tem pomembnem družbenem problemu. Toda v tem primeru je verjetno, da je treba državno pomoč - v obliki davčnih subvencij ali, na primer, ugodnih posojil.

Merila za objektivno oceno ekonomske učinkovitosti investicij v osnovna sredstva

Pri ocenjevanju in analizi učinkovitosti obravnavanega vodenja investicijskega podjetja bi morala več pozornosti na študijo o objektivnosti rezultatov investicij v osnovna sredstva. V ta namen lahko izračun sprejme merila, kot so:

• analizo učinkovitosti naložb, ob upoštevanju vztrajnosti številnih poslovnih procesov (mora se opravi, ne takoj po ključnih odločitev o smeri, v proizvodnji gotovine, in po določenem času - v velikih podjetjih so rezultati pa se pokažejo po približno 2-3 let šele po izvajanju investicije) ;
• Računovodstvo industrijo specifične poslovne (na enem področju visoke učinkovitosti naložb v sklade - determinanta dobičkonosnosti in možnosti za razvoj podjetništva, v drugih pa je lahko sekundarni indeks);
• Pregled naložb v osnovna sredstva kot del enega samega modela gospodarskega upravljanja družbe - skupaj s kadrovsko, finančno politiko, marketing, promocijo blagovne znamke.

Tako, objektivna ocena učinkovitosti investicij v osnovna sredstva, vključuje upoštevanje dejavnikov, ki tehnično ne sme biti neposredno povezani z osnovnimi sredstvi. Hkrati je v nekaterih panogah bo ključnega pomena, da so nekateri dejavniki v drugih segmentih - drugi, zaradi razlik med dinamiko in vsebino ekonomskih procesov v različnih podjetjih.

Računovodstvo za kapitalske naložbe

Da je ta vidik, saj na račun kapitalskih naložb. Kaj je narejena?

Najprej je vodstvo podjetja potrebujejo za nadzor nad tem, kako so stroški in investicijski odhodki dodeljena. Gospodarska učinkovitost kapitalskih naložb je ocenjena v veliki meri temelji na kakovosti spremljanja poslovanja z njimi.

Obračunavanje finančnih naložb v obravnavi se opravi z obračunavanje računa 8. Glede na posameznih področjih financiranja se lahko uporabljajo tudi podračunov. Torej, ko gre za gradnjo - denarne transakcije na tem področju so pritrjene na podračunu 3 račune 08. V tem primeru, se s tem povezani stroški priporočljivo razvrstiti na podlagi njihove pripadnosti določene zgradbe ali objekta, in razkriti poslovne transakcije, ki vključujejo:

• dejanskemu gradnje;
• vgradnjo;
• za nakup zalog in opreme;
• za oblikovanje in raziskave nalog.

Glede na način, ki je v gradnji osnovnih sredstev - interno ali dal v organizacijah - izbrane posebne računovodske usmeritve poslovanja finančnega mehanizma, kot kapitalskih naložb. Gospodarska učinkovitost kapitalskih naložb v tem primeru se bo ocenjevala tudi na različne načine. To je predvsem posledica dejstva, da so praviloma bolj pregleden gospodarske dejavnosti v pristojnosti podjetja,: njihov nadzor je bolj dostopna kot ustrezne analitik za ukrepe izvajalcev.